中国烟草加工业的市场构造与绩效研讨
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来历:中国雪茄123专稿 王秀清、郝冬梅 更新日期:2003-4-10 中国雪茄123专稿 一、导言 这篇文章首要剖析中国烟草加工业市场构造对市场绩效的影响。 中国烟草消费数量为世界十大卷烟市
来历:中国雪茄123专稿 王秀清、郝冬梅 更新日期:2003-4-10
中国雪茄123专稿 一、导言
这篇文章首要剖析中国烟草加工业市场构造对市场绩效的影响。
中国烟草消费数量为世界十大卷烟市场之首。中国吸烟人员约3.146亿，占全国12亿人员的26%，卷烟消费总量约3764.4万箱，占世界烟草市场消费总量的31%(邹昭唏等，2000)。跟着中国参加WTO世界贸易组织以后烟草成品关税税率的下降，国内外厂商对中国烟草市场的抢夺将会日趋剧烈。从世界范围看，卷烟行业是规划经济格外显着、出产会集度最高的行业之一。例如美国国内卷烟市场傍边，前五家公司出产的12种品牌占有76.6%的市场比例(江小涓等，1997)。中国烟草工业的世界竞争力很大程度大将取决于规划经济的表现。
可是，中国的烟草工业是在国家专卖准则下开展起来的。在现行的烟草专卖体系下，由国家烟草专卖局对各省卷烟产值实施严厉的方案管控。一些实力较强的厂家尽管商品质量好、市场销路顺利、经济效益高，却因为短少出产方案目标而不能扩大出产；而一些竞争力弱的厂家，尽管商品积压、比年亏本，可是因为有方案目标还会持续出产，所在地的烟草公司想尽各种办法将其商品出售出去。格外是1994年税收体系变革以后，烟草税收变本钱地财政收入的首要来历之一。各省为了本身的利益而不断争目标、争方案，不少省市纷繁实施区域关闭，国家专卖演化为本地专卖。有些区域为推销本地烟，不吝设置妨碍，约束某些在本地很有市场的外地烟出售；有的约束某些省份或某些商标的卷烟不能进入本地市场；有的强令银行不得认付省外进烟的货款；有的本地恣意压低或提高外地烟的报价或批零差价率；有的本地除动用工商、交通和公安等部分层层设卡外，还使用多种手法奖赏本地烟出售，约束外地烟进入。这种种本地保护手法加重了产销对立和卷烟工业公司之间的盲目竞赛，商品重复开发。该开展的厂家和商品不能开展，该筛选的厂家和商品不能筛选。1994年以来，烟草工业在空间上散布日趋涣散(表1)，区域会集度指数由1994年的0.1428逐渐下降为1998年的0.1122，同期烟草工业出售收入利税率则由62.46%下降到58.17%。
表1，中国烟草工业的区域会集度与利税率
注：1，根据历年中国核算年鉴数据核算。
2，区域会集度指数H：以出售收入为根底核算的各省比例的平方和。
跟着区域间竞赛的日趋剧烈，有些省区内部尽管成立了相对较大的公司集团，加速区域内部的本钱整合。可是，因为本地保护主义的存在使得跨省间的公司集团迟迟难以构成和强大、卷烟公司的市场会集度仍然较低。如表2所示，1998年全国共有卷烟厂165家，其间77%为财物规划在10亿元以下、出产规划在30万箱以下的中小型公司。1999年关停改组一批效益差的卷烟厂后全国仍有卷烟厂155家，前四家公司市场占有率只是30%，前八家公司市场占有率也刚刚到达41%。也就是说，尽管中国的烟草加工业处在国家专卖体系之下，具有彻底独占的市场特征，可是根据J.S.Bain(1959)的分类规范，现在中国的烟草加工业只是归于低度会集型的寡占市场构造。
表2，中国卷烟工业的厂商构造
注：1，根据国家烟草专卖局核算材料收拾核算。
2，CR4：最大4家厂商市场占有率之和。；CR8：最大8家厂商市场占有率之和。
在上述市场构造中生长的中国烟草加工公司能否应对跨国烟草集团的应战，是一个十分令人关怀的课题。这篇文章期望为很多专家答复这一疑问供给一个布景剖析，即现在的市场构造对烟草加工业的市场绩效终究发作什么样的影响。除了市场构造以外，本钱投入、劳作力投入和营销费用等要素对公司的盈利才能具有什么样的影响，等等。尽管敞开经济条件下的公司举动会发作很多改变，可是在相对关闭的专卖体系下构成的公司举动及其市场绩效多多少少会对中国烟草工业的将来开展发作必定的影响，而相应变革办法的出台也需要对历史经历进行仔细的总结。为此，这篇文章运用PCM模型，分别从区域和厂商等两个视点详细测算了市场会集度、本钱投入、劳作力投入和营销费用等要素对烟草加工业出售收入利税率的影响。成果标明，市场会集度对工业的利税率具有显着的正面影响，不管从区域视点仍是厂商视点，本钱投入、劳作力投入和别的投入对利税率均具有负面影响，提醒了烟草工业很多约束本钱的存在。
二、PCM模型(Price-Cost Margin Model):
其间， ，包括有猜想变量 。
假定厂商有固定的边沿本钱，并且等于均匀可变本钱（MC=AVC），则 （4）
Clarke&Davies(1982)进一步开展了上述模型，引进猜想弹性a。假定 ，且
，a代表了市场上厂商私自勾通的程度，其值小意味着厂商j还有提高其市场比例的地步。Clarke&Davies列举了两种特别的景象：当市场处于古诺均衡时，a=0；当市场处于彻底独占时，a=1。猜想变量可标明为:
（5）
重新收拾（1）式，得： （6）
将（5）代入（6）式，可得： （7）
再将式（7）乘以 ，加总并收拾后得到： （8）
由式（8）能够看出，猜想弹性、需要弹性和H指数（ ）三要素的结合能有效地衡量工业的市场力气。H 为贺氏指数，标明市场的会集程度。H值越大，会集度越高，标明市场的独占程度越大，然后能够取得独占赢利，提高厂商的获利率。式（8）显现了猜想弹性α和会集度目标H关于获利率的影响，其间α和H均可作为市场构造的衡量目标。此外，咱们还能够估量α与H之间是不是存在必定的内在联系。假定二者之间呈线性相关，详细表达式为： 。将该式代入（8）式，并用PCM来代表(p+F)/R，可得会集度模型的表达式为：
由此可见，H指数的平方（H2）也可作为PCM模型获利才能的解说变量。假如实证研讨中H2能够经过显着性查验，则标明猜想变量和会集度之间的确存在线性联系。
在进行实证研讨时，各种影响厂商绩效的要素均可进入PCM实证模型：PCMi=f(H,H2,Capital,Growth,Labour,AD,R&D) 。 其间，Capital代表工业本钱进入妨碍，Growth为工业生长率，Labor为厂商内部劳作开销，AD标明厂商的非报价竞赛才能，R&D为工业的创新才能。PCM模型能够作为一个悉数的市场构造衡量模型。
三、模型估量与成果(Model Estimation and Results)
(1)实证模型与变量
在分别从厂商和区域层次上剖析烟草加工业获利才能时树立了如下PCM实证模型：
式中的下标i在剖析厂商获利力的影响要素时代表不一样的厂商，在剖析影响区域绩效的要素时代表全国30个省、市或自治区（西藏没有烟草加工公司，台湾省短少核算材料，因而除掉二省）。模型首要变量的界说见表3。被解说变量PCM为厂商的绩效目标，在实证研讨中通常以出售赢利率代替。但关于中国国有烟草加工业来说，利税目标比赢利目标更具有经济上的含义。因而本研讨选用出售利税率作为行业获利才能的衡量目标。
(2)厂商模型估量成果
根据中国烟草加工业1998~1999年的悉数卷烟制作厂商材料（1998年165家，1999年155家），使用Eviews软件单方程线性模型的估量办法，估量成果核算在表4中。因为短少材料，本部分的实证研讨中放弃了中心投入密度目标。如表4所示，（1）至（5）式中以（5）式的R2和调整后R2的两项目标最为挨近，估量成果较为抱负。
时刻变量(Time)、出售额增长率(growth)和H2在核算上不显着。阐明在1998~1999年时期，烟草加工公司数据不存在显着的时刻趋势，出售额增长率对厂商的出售利税率也没有本质的影响，会集度目标H和猜想弹性α之间没有断定的线性联系。
本钱密度（Capital）目标的估量系数为负值，阐明厂商增量投入本钱只能导致获利率的下降。这隐含着中国卷烟制作工业界厂商现有的本钱没有得到充分使用，存在必定量的搁置出产才能。反映了烟草专卖准则下，因为存在出产目标在各区域、各卷烟厂之间的和谐分配疑问，使得很多有实力的厂商因为得不到目标而不能充分表现出产才能的实际情况。就现在情况来说，不宜再加大新增本钱的投入量，而应在现有根底之上经过关停吞并等方法筛选一批运营效益差的公司，使出产数量目标得到更合理的分配，以充分使用出产要素，提高烟草行业全体的获利水平。
劳作密度（Labor）目标的估量系数为负值，标明增量投入劳作力不只不能增长厂商的获利才能，反而会下降获利率，这阐明烟草行业内存在过剩的劳作力，需要经过减员增效的方法供给劳作出产率。
出售费用密度（Fee）的估量系数为负值，阐明在别的条件不变的情况下削减每百元出售收入中的出售费用会使厂商的收益率提高。出售费用包括广告费、运输费、装卸费、包装费、保险费、托付署理手续费、展览费、租赁费以及出售部分人员的薪酬、福利费等。因为出售费用中广告费只占一小部分，所以难以判别广告密度对利税率的影响程度。
市场会集度（H）的估量系数为正数，阐明市场会集度越高，厂商的获利才能越强。详细来说，H指数每提高1个百分点，厂商的获利率将提高1.07个百分点。1999年全行业利税前六名的厂商分别是玉溪卷烟厂、上海市烟草（集团）公司、长沙卷烟厂、昆明卷烟厂、常德卷烟厂和曲靖卷烟厂，这些效益最佳的公司一起也是1999年产值最大、市场占有率最高的公司。卷烟市场的这种特性能够鼓舞厂商为提高自个的获利率，采纳举动保护商品原有市场占有率并活跃研发新商品、开辟新商品的销路。一起，在现有运营管控体系下，提高市场占有率的另一个卓有成效的路径是抢夺更多的出产方案目标。取得出产目标是提高市场占有率的根底。因而，在各省间剧烈抢夺目标的一起，各厂商之间也存在着类似的竞赛。
根据各式估量成果而算出的α和η根本一样：α值挨近于1。显现中国卷烟制作厂商间存在很高程度的合谋，工业全体赋有市场力气，这刚好反映了专卖体系下的方案控制。报价需要弹性η的估量值很低（约为0.017），这意味着厂商很简单经过控制报价来提高行业的获利才能。卷烟商品短少报价弹性是卷烟行业赋有市场力气的一个首要缘由。
1：（1）至（5）均为模型估量成果，（5）式最为抱负，以（5）式作为剖析解说的根据。
2：括号内数据为t查验值，后同。
3：需要弹性为绝对值。—：标明去掉该变量。*：标明0.15的显着性水平。
**：标明0.05的显着性水平。***：标明0.01的显着性水平。
(3)区域模型估量成果
烟草专卖准则下因为存在出产目标在各省间的分配疑问以及特别的税收体系，使得各省争目标、争方案，对外实施关闭。这种情况下，烟草公司间的竞赛演化为了区域之间的竞赛。各区域实际上已变成一个个利益全体，因而将区域作为研讨的根本剖析单位具有逻辑上的合理性。根据中国烟草加工业1989~1998年的分区域核算材料，使用Eviews软件，得出的PCM模型估量成果列于表5。因为短少材料，区域模型研讨中放弃了出售费用密度目标。（1）至（5）式中以（5）式的R2和调整后R2的两项目标最为挨近，估量成果较为抱负。
跟厂商模型估量成果类似，时刻变量、出售收入增长率和H2等在核算上不显着，阐明会集度目标H和猜想弹性α之间没有断定的线性联系，出售额增长率对区域全体的出售利税率也没有本质的影响。实际中，各地为了取得更快的出售额增长，通常使出浑身解数抢目标、争方案，本来这对本地烟草行业的获利才能不会发作太大的促进作用。
本钱密度（Capital）目标的估量系数为负值，阐明各地增量投入本钱只能导致利税率的下降。据此能够揣度中国烟草加工行业内的本钱没有得到充分使用，存在必定量的搁置出产才能。劳作密度（Labor）目标的估量系数也为负值，标明增量投入劳作力不能增长区域的获利才能，反而会下降获利率。出售收入利税率的提高有赖于减员增效。
方程(1)至(3)中，中心投入密度（MI）目标均不显着，为提高解说才能，方程(5)中剔除了MI目标。但在方程(4)中，去掉劳作密度目标后，MI变得显着起来。阐明劳作投入与中心商品投入同作为构成出产本钱的要素，二者之间具有此消彼长的代替联系。MI的估量系数为负值，阐明削减中心投入密度能够带来获利才能的提高。可见，劳作出产率的提高和中心物耗的下降都有助于提高区域烟草行业的获利才能。
市场会集度H的估量系数为正，阐明市场会集度越高，区域的获利才能越强。区域会集度H每提高1%，行业的获利率将提高0.066%。反之，市场会集度的下降将带来烟草工业利税率的下降。由此可见，1994年以来各地对方案目标的剧烈抢夺在构成烟草加工业空间散布日益涣散的一起正逐渐削弱烟草行业的盈利才能。因而，实施适度的构造调整，促进出产要素向少量根底好的区域和厂商活动、提高行业的会集程度、完成规划运营，将是提高中国烟草加工行业获利才能的首要路径。
根据(1)~(5)式估算出的α和η根本一样，α值挨近于1。显现各区域的烟草加工业间存在很高程度的合谋，工业全体赋有市场力气。这是对中国烟草公司建立卷烟批发市场并于每年5月18日和11月18日举办两次全国卷烟交易会的精确反映。卷烟交易会的举行实际上是各省烟草公司之间一次公开的合谋。需要弹性的估量值是0.02（与厂商模型成果十分挨近），烟草成品短少报价弹性，这也是工业全体赋有市场力气的一个缘由。
（1989-1998年分省数据）
1：（1）至（5）均为模型估量成果，（5）式最为抱负，以（5）式作为剖析解说的根据。
2：括号内数据为t查验值，后同。
3：需要弹性为绝对值。—：标明去掉该变量。*：标明0.05的显着性水平。
**：标明0.025的显着性水平。***：标明0.01的显着性水平。
四、定论
1，不管运用区域材料仍是厂商材料，模型估量成果都标明市场会集度（H）对烟草加工业的利税率具有显着的影响。厂商会集度每提高1%，行业获利率提高1.07%；区域会集度每提高1%，获利率将提高0.07%。由此可见，各地对方案目标的竞赛和本地保护办法经过烟草行业空间布局的日益涣散而严峻削弱烟草行业的盈利才能。与之相应的厂商会集度的下降也不利于烟草行业盈利才能的提高。
2，区域模型和厂商模型的估量成果均标明，本钱密度、劳作密度以及别的投入品的密度对烟草加工业的利税率具有反向的影响。这反映出中国的烟草行业存在严峻的本钱糟蹋和搁置。这种表象很大程度上跟各区域都活跃开展本地加工业而约束外地烟进入本地密切相关。这意味着进行全国范围的本钱重组、减员增效，将是中国烟草加工业往后开展的首要路径。假如区域间的关闭疑问不能解决、优势公司不能构成跨区域的公司集团，烟草行业的盈利才能将会进一步削弱。而这种状态下生计的加工公司面临跨国公司集团时有也许因为规划经济不能够充分表现而在竞赛中失利。
3，模型估量成果标明，时刻变量和出售额增长率对烟草行业出售收入利税率的影响不显着。这必定程度上也反映了为何各区域竭尽全力地争方案目标、想方设法阻挠外地烟进入本地市场，因为这么做并不显着地削弱利税率。即便利税率没有增长，可是只需本地出产的卷烟出售额增长，本地税收的总额就会增长。就本地经济而言不是坏事，可是对全部烟草行业却不必定是功德。
4，出售收入利税率的凹凸尽管不能直接阐明世界竞争力疑问，可是因为它是公司或行业综合经济效果的反映，在必定程度上能够直接阐明竞争力的改变。假如行业全体的利税率不能维持在必定水平之上，并且呈现严峻下滑趋势，那么该行业国内厂商的竞争力必定存在疑问。因而，上述导致利税率下降的各项要素，有必要给予满足的注重。
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